You’ve probably heard it before, but the very first Resident Owned Community came about as the result of a graduate student project. Today, we’re joined by the professor of that class, Michael Swack! Michael is a professor at the University of New Hampshire and directs the Center for Impact Finance and the master’s program in community development, which he designed for adult practitioners. Michael has also been involved in the design, implementation, and management of a number of Community Development Financial Institutions (CDFIs), including the New Hampshire Community Loan Fund! He’s a proud member of the ROC USA Board of Directors, and he joins us on Ownership Matters to talk about the history and importance of CDFIs, and why the resident ownership movement is so important.
Episode: A Brief History of CDFIs with Michael Swack
Welcome to the Ownership Matters podcast, where hosts Paul Bradley and Mike Bullard of ROC USA highlight the stories of people at the heart of the manufactured housing and resident-ownership movements! In this episode, Paul and Mike welcome guest Michael Swack.
0:24 – Today’s episode and guest introduced
Michael Swack serves on the ROC USA Board of Directors and is the first board member to join us on Ownership Matters. He is a Professor at the University of New Hampshire, where he has appointments at the Carsey School of Public Policy and the Peter T. Paul College of Business and Economics. He directs the Center for Impact Finance and the master’s program in community development, which he designed for adult practitioners. He has been involved in the design, implementation, and management of a number of community development lending institutions.
2:35 – The early days of community development finance in the U.S.
Michael walks us through how he met Chuck Matthei, the genesis of the New Hampshire Community Loan Fund and what later became the Reinvestment Fund. The idea was taking the concepts they had developed at the Institute for Community Economics (ICE) and implementing them on a regional basis with people that they knew.
7:26 – The role of organized religion on capitalizing on these loan funds
Chuck had friendships with the Sisters of Mercy, who were involved in the trust because of the social justice viewpoint and because they wanted a place to invest some of their own money. They were also one of the early investors in the ICE loan fund and the New Hampshire Community Loan Fund.
11:40 – The growth of community loan funds over the last 40 years.
The National Association of Community Loan Funds brought together 7-8 people to form a new organization with the mission of providing financing to projects and communities who don’t meet the requirements of mainstream financial markets. At the time, there were not many other non-profit mission-oriented loan funds focusing on economic justice issues. Michael shares that the organization played a major role in influencing the outcome of CDFI legislation.
17:14 – What spurred people to think about statewide loan funds in New Hampshire with ICE so close?
Part of this was a decision at ICE, who didn’t necessarily want to become national. Their original idea was to build institutions that engaged people locally and had local ownership and control. Rather, they wanted to help interested people in other places develop their own similar program. The formation of the New Hampshire Community Loan Fund was a community organizing event which got people involved and engaged. The first loan was to the very first resident owned community, which came about because of a student project.
22:37 – Michael highlights other impactful student projects
Many of the student programs Michael has seen over his career have involved starting community loan funds and projects for lending. Others address public health initiatives, affordable housing and small business. The idea is to get students to develop project development skills, engage their communities and organize outreach. Good community development is a function of community organizing blended with the technical skill about making long term stable projects.
24:30 – Michael reflects on ROC USA’s engagements nationwide
The importance of ROC, Michael shares, is the idea of maintaining ownership and control. The worst thing is to feel instability about where you live. This is true of both renting and ownership, when rent could be randomly increased, or you could be forced to move out. Housing stability is one of the most important factors in having a decent life. ROC offers stability and is a model institution in terms of putting into practice the true principles of community development.
29:34 – Michael’s role with the Community Development Advisory Board
This is an advisory board which works directly with the director of the CDFI Fund to review how it can enhance the performance in the field and be more effective. They don’t have much say on how funds can be allocated. The CDFI Fund of the Department of Treasury is a critical investor in funds country-wide, including ROC USA. It is designed to invest very flexible money into CDFIs to allow them to determine how to use the money to suit their own needs.
32:48 – Opportunities for resident-owned communities
The Board shares the concern that hedge funds and private equity funds are increasing prices and making it unaffordable for many resident-owned communities to buy their land. We are seeing many people being priced out over hedge funds, who are willing to raise rent enormously to make as much profit as possible. He sees the opportunities in the idea of ROC as a network system that can take advantage of building an organization which can more efficiently employ funds and organize people.
36:18 – What should co-op leaders be thinking about for the future?
Once you have a network together and people to work together in a collaborative way, there are opportunities to look beyond what initially brought them together. The collective goal is to improve the quality of life for everyone involved.
38:30 – Michael’s closing thoughts
Michael ends today’s conversation with a story about one of his first visits to a resident-owned community. In the process of making and contributing to democratic decision making, he learned the importance of being deeply engaged with neighbors and fellow members. This isn’t always an easy feat, but the positives vastly outweigh the negatives.
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Episodio: Una historia breve de los CDFI con Michael Swack
¡Bienvenidos al Podcast Ser Propietario Importa! en donde los presentadores Paul Bradley y Mike Bullard de ROC USA resaltan las historias de la gente al centro de las comunidades de viviendas prefabricadas y los movimientos de residentes propietarios. En este episodio, Paul y Mike le dan la bienvenida al invitado Michael Swack.
0:24 Presentación del invitado y del episodio del día de hoy
Michael Swack sirve en la Junta Directiva de ROC USA y es el primer miembro de la junta directiva en unirse a nosotros en Ser Propietario Importa. Es profesor en la Universidad de New Hampshire, en donde ocupa cargos en la Escuela de Política Pública Carsey y la Facultad de Negocios y Economía Peter T. Paul. Él dirige el Centro para Finanzas de Impacto y el programa de maestría en desarrollo comunitario, el cual él diseñó para profesionales adultos. Ha estado involucrado en el diseño, implementación, y gestión de una cantidad de instituciones de préstamo para desarrollo comunitario.
2:35 – Los días iniciales de las finanzas de desarrollo comunitario en los EE. UU.
Michael nos explica cómo él conoció a Chuck Matthei, el génesis de los Fondos de Préstamo Comunitarios de New Hampshire y lo que luego se convirtió en el Fondo de Reinversión. La idea era tomar los conceptos que habían desarrollado en el Instituto de Economía Comunitaria (ICE, por sus siglas en inglés) e implementarlos a nivel regional.
7:26 – El rol de la religión organizada en capitalizar estos fondos de préstamos
Chuck tenía amistad con las Hermanas de la Misericordia (Sisters of Mercy), quienes estuvieron involucradas en el fideicomiso debido a su punto de vista de justicia social y debido a que ellos querían un lugar para invertir un poco de su propio dinero. Ellos también fueron de los inversionistas tempranos en el fondo de préstamo de ICE y el Fondo de Préstamos Comunitarios de New Hampshire.
11:40 – El crecimiento de los fondos de préstamos comunitarios durante los últimos 40 años.
La Asociación Nacional de Fondos de Préstamos Comunitarios reunió entre 7 y 8 personas para formar una nueva organización con la misión de proveer financiamiento a proyectos y comunidades que no cumplen los requerimientos de los mercados financieros principales. En ese momento, no habían muchos fondos de préstamos sin fines de lucro orientados a la misión que se concentraran en problemas de justicia económica. Michael comparte que la organización jugó un papel principal en influenciar el resultado de la legislación CDFI.
17:14 – ¿Qué impulsó a las personas a pensar acerca de los fondos de préstamos a nivel estatal en New Hampshire estando el Instituto de Economía Comunitaria tan cerca?
Parte de esto fue una decisión en ICE, que no quería convertirse en nacional necesariamente. La idea original era construir instituciones que se involucraran con las personas a nivel local que tuvieran el control y la propiedad a nivel local. En vez de eso, ellos querían ayudar a las personas interesadas en otros lugares a desarrollar su propio programa similar. La formación del Fondo de Préstamos Comunitarios de New Hampshire fue un evento de trabajo organizativo comunitario lo cual logró que las personas se involucraran y participaran. El primer préstamo fue a la primera comunidad de residentes propietarios, el cual sucedió a raíz de un proyecto estudiantil.
22:37 – Michael resalta otros proyectos de estudiantes que han sido impactantes
Muchos de los programas de estudiantes que Michael ha visto durante su carrera han involucrado iniciar fondos de préstamo y proyectos para hacer préstamos. Otros abordan las iniciativas de salud pública, vivienda asequible y pequeños negocios. La idea es lograr que los estudiantes desarrollen habilidades de desarrollo de proyectos, involucrar a sus comunidades y organizar actividades de alcance comunitario. El buen desarrollo comunitario es una función del trabajo organizativo comunitario combinado con las habilidades técnicas que ayudan al desarrollo de proyectos estables a largo plazo.
24:30 – Michael reflexiona acerca de los compromisos de ROC USA a nivel nacional
La importancia de ROC, comparte Michael, es la idea de mantener la propiedad y el control. La peor cosa es sentir inestabilidad acerca de donde vive. Esto es cierto tanto cuando se es inquilino como cuando se es propietario, cuando el alquiler podía ser aumentado de manera arbitraria, o lo podrían forzar a mudarse. La estabilidad en la vivienda es uno de los factores más importantes para lograr tener una vida decente. ROC ofrece estabilidad y es una institución modelo en términos de poner en práctica los verdaderos principios de desarrollo comunitario.
29:34 – El rol de Michael con la Junta Asesora de Desarrollo Comunitario
Esta es una junta asesora la cual trabaja directamente con el director del Fondo CDFI para revisar cómo puede mejorar el desempeño en el campo y ser más efectivo. Ellos no tienen mucho que decir acerca de cómo los fondos pueden ser asignados. El Fondo CDFI del Departamento del Tesoro es un inversionista crítico en fondos en todo el país, incluyendo ROC USA. Está diseñado para invertir dinero flexible en los CDFI para permitirles determinar cómo usar el dinero para suplir sus propias necesidades.
32:48 – Oportunidades para las comunidades de residentes propietarios
La Junta comparte la preocupación de que los fondos de cobertura y los fondos de capital privado están aumentando sus precios y haciendo que no sea asequible para que muchas de las comunidades de residentes propietarios compren sus terrenos. Estamos viendo que muchas personas están perdiendo sus viviendas debido a los fondos de cobertura que están dispuestos a aumentar el alquiler enormemente para tener tanta ganancia como sea posible. Él ve las oportunidades en la idea de ROC como un sistema de red que puede sacar ventaja de construir una organización la cual puede emplear fondos de manera más eficientemente y organizar a las personas.
36:18 – ¿Qué deben estar pensando los líderes de la cooperativa para el futuro?
Una vez que ya haya establecido una red y las personas trabajen juntas en colaboración, hay oportunidades que se pueden buscar más allá de lo que inicialmente las unió. El objetivo colectivo es mejorar la calidad de vida para cada persona involucrada.
38:30 – Las palabras de cierre de Michael
Michael termina la conversación de hoy con una historia acerca de una de sus primera visitas a una comunidad de residentes propietarios. En el proceso de hacer y contribuir con la toma de decisiones democrática, él aprendió la importancia de estar profundamente involucrado con los vecinos y sus compañeros miembros. Esto no es siempre algo fácil de hacer, pero las cosas positivas pesan más que las negativas.
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